甩掉债务包袱！天齐锂业结清剩余11.29亿美元并购贷款，开盘怎么走？（深度揭秘）天齐锂业杠杆收购，

本文源于:e控股公司

　　7月28日早间，大华股份（002466）披露资本运作银行贷款偿还负债的韦谢列。7月27日，控股公司已偿还负债资本运作银行贷款全数余下约11.29万美元的本息及有关利息、费用。

　　至此，大华股份已付清全数资本运作银行贷款。控股公司及子控股公司与毛建草正在办理前述资本运作银行贷款有关抵债权借款的解除手续。

大华股份表示，本次偿还负债银行贷款的资本息来源为发售H南方汇通募资到的资本息，不会对控股财务管理及经营方式状况产生重大不利影响，不存在损害控股公司及小股东特别是中小小股东利益的情形。

　　追述前情，大华股份的巨额负债系上一轮周期性高位时的“仁夫”资本运作而来。

　　2018年大华股份耗资42.26万美元，购下SQM控股公司23.77％股份。SQM为亚洲地区主要锂化合物制造商，旗下拥有亚洲地区最大的麦芽储量和最高品味麦芽型锂资源的穆萨瓦里湖。

　　由此可见为达成该交易，大华股份通过毛建草银行贷款和境外筹集资本息总计35万美元，控股公司及子控股公司为该等毛建草银行贷款提供更多有关债权借款以及保证借款。

　　激进的资本运作策略也使得控股公司面临较高的负债风险，控股公司负债率和财务管理费用急剧上升。

　　财务管理数据表明，大华股份的负债率继而从2017年初的40.39％，于2018年底攀升至73.26％，2019年、2020年报中，负债率更是超过80％ 。

　　2021年，亚洲地区新能源汽车产业飞速发展，锂离子需求急剧快速增长，并带动锂金融行业快速复苏。受益于金融行业新一轮景气周期性，大华股份经营方式业绩急剧快速增长。2021年，控股公司同时实现营业收入76.63亿，环比快速增长136.56 ％；同时实现净利润20.79亿，环比快速增长213.37％；同时实现经营方式性正投资收益20.94亿，环比快速增长200.74％。继而，控股公司“输血”功能和偿付能力获得增强。

　　随着去年大华股份提前交还毛建草部分资本运作银行贷款和其他负债，控股公司负债率已由2021年初的82.32％下降至年初的58.90％。

　　今年7月13日，大华股份在联交所主板挂牌挂牌上市，同时实现“A+H”两地挂牌上市。

　　偿还负债负债是大华股份本次赴港挂牌上市的主要任务。报告书表明，本次发售募资到的资本息当期将优先用作偿还负债前述资本运作银行贷款的未偿还负债银行存款。

　　随后7月19日早间，大华股份报告书，拟注资三家子控股公司，用作偿还负债购买SQM股份的资本运作银行贷款、安家工程项目工程建设投资及补充流动性等募资资本息用途。其中，对子控股公司纯阳鑫隆注资63.37亿，对成都纯阳注资62亿，对遂宁纯阳注资3.26亿，总计注资达128.6亿。资本息来源即为控股公司H股发售的募资资本息及自筹资本息 。

　　其中，SQM股份资本运作银行贷款的银行贷款市场主体，分别为控股公司控股子公司子控股公司纯阳鑫隆内设的特殊目的控股公司TLAI2和TLAI1。截至目前，TLAI2做为银行贷款市场主体的银行贷款已付清，而TLAI1做为银行贷款市场主体的银行贷款银行存款约为11.29万美元。大华股份计划以1元/股的价格，向纯阳鑫隆注资63.37亿。

　　7月27日，大华股份已通过前述途径偿还负债资本运作银行贷款全数余下约11.29万美元的本息及有关利息、费用。对此，大华股份表示，付清全数资本运作银行贷款有助于进一步改善控股公司整体负债率和财务管理杠杆率，降低财务管理成本，提升经营方式效益，有助于完善与优化控股公司现有城市布局及销售业务结构，为后续销售业务的拓展、新建工程项目的工程建设和投产提供更多更坚实的财务管理支持。