金融行业结构调整、市场监管趋紧…投资顾问专业人士眼里的2022

2022年，投资顾问金融行业业绩预期挪动了延期键，阻力下公募基金公司积极主动产业布局社会财富管理工作销售业务，圣皮耶尔县。此外，2022年公募基金公司业金融行业准则和制度在逐步完善。

在岁末年初之际，珍珠财经记者采访了公募基金公司业多位业内人士，试图揭开投资顾问专业人士的业余面纱，展现专业人士眼里信托业年度变动。

公募基金公司深股通销售业务雇员：

“2022年深股通销售业务的边界线开拓”

2022年是丁宁研究生毕业专门从事公募基金公司金融行业的第二个年头。丁宁则表示，他们对整座投资顾问金融行业的变动体会并不大，但对他们所在的融资股指期货职能部门体会甚深。

在他看来，2022年是公募基金公司深股通从存量时代向存量时代变革的一年。“金融行业目前整体存量并不大，开发捷伊增长点不容易，这时候就须要管理工作好存量，用更精细化的销售业务管理工作来做好市场竞争存量消费市场的准备。”

丁宁坦言，从深股通销售业务来看，金融行业中“变”的一面更多。他举例则表示，在股指期货销售业务各方面，2021年消费市场上利用股指期货进行投资的策略主要就是新股申购，彼时新股申购利率良好，参与机构也较多，但2022年新股申购策略的利率下跌，股指期货消费市场的主流投资策略发生了变革，更多顾客选择使用股指期货销售业务作为定向增发或大宗的锁价工具，相应地，顾客期望的券源类型和持有模式也会发生变动。“这对他们提出了不同的要求。”

深股通销售业务的准入门槛较高，那么专门从事该业余的丁宁日常生活组织工作流程怎样？据其透露，加班是恒常，早8：30晚到11:30的组织工作时间更是稀松平常。

“他们的组织工作状态确实较为忙碌。”丁宁则表示，金融行业的阻力来自于两各方面，外部主要就是消费市场形势的变动和卢瓦松之间市场竞争带来的阻力；内部阻力主要就是推进愈来愈细化的管理工作，还有对业绩预期增长的要求带来的阻力。

丁宁则表示，对深股通销售业务而言，2022年印象最深刻的是深股通标的第七次扩容，以及北交所要上融资股指期货销售业务。这些新政策其实都是在开拓深股通销售业务的边界线，让深股通能够更好地促进消费市场的流动性，要是用互联网金融行业流行的词汇而言就是“借力”。

展望未来2023年，丁宁则表示，就他们所专门从事的深股通销售业务两条线而言，目前衍生商品许多与深股通商品其实是具有异质性的，因此公募基金公司的深股通职能部门和衍生产品职能部门会产生许多市场竞争，也有许多可以合作的点，两个职能部门怎样各别发挥他们的优势扩大各别的销售业务，怎样基于类似的销售业务需求开展合作，是一个须要思考和摸索的问题。

证券营业部投资顾问雇员：

“愈来愈多的公募基金公司加大在社会财富管理工作各方面的产业布局”

赵言是某大中型公募基金公司证券营业部的一名基层投资顾问从业人员，也是公募基金公司社会财富管理工作结构调整下的积极主动参与者。

投资顾问Amuse销售业务是公募基金公司最传统的销售业务之一，这个销售业务有着“看天吃饭”的说法。

2022年资本消费市场跌宕起伏。据中证协数据，2022年前三季度，140家投资顾问公司实现营业收入3042.42亿元，同比下降16.95%；其中代理买卖投资顾问销售业务净收入（含交易单元席位租赁）877.11亿元，同比下降12.36%。

专门从事投资顾问投资顾问组织工作已有3年的赵言称，他们对2022年的行情走势感触甚深。

据其介绍，投资顾问主要就的组织工作是做顾客经营资产配置和负责投资顾问商品销售两各方面组织工作，基本是线上操作，所以疫情对他们的组织工作负面影响并不大，但对Amuse销售业务在获客各方面负面影响较大。“目前我的主要就阻力来自年底的考核定级，他们是以创收或新增顾客资产来衡量的，完成较难。”

值得注意的是，愈来愈多的公募基金公司加大在社会财富管理工作各方面的产业布局。珍珠财经记者了解到，公募基金公司积极主动参与公募公募基金公募基金代销，中基协公布的2022年第三季度末的公募公募基金公募基金保有量规模前100名单显示，公募基金公司入围数量升至53家。

谈到组织工作状态时，赵言则表示，他们在每月月初和月末固定销售雪球商品，期间叠加四席公募基金商品募集。恒常组织工作方式就是打电话联系顾客，跑银行渠道推动投资顾问销售业务和偶尔的顾客面访。

展望未来2023年，赵言并没有对金融行业作出预期，但他本人仍保持乐观态度，他则表示，金融行业的改变只能顺从，他们能把握的就是提升专业能力，明确发展方向找准衍生产品，即做准入门槛高的销售业务，让他们不被淘汰。

公募基金公司副研究员：

金融行业的合规性消费市场监管愈来愈严

宋高宗是最资深的一位专业人士，他专门从事买方研究组织工作已有8年。

8:30参加晨会，平均每天跟七八个以上的顾客沟通。这是宋高宗的日常生活。他则表示，副研究员的组织工作跟投行相比时间会自由一点，但组织工作阻力并不小，且组织工作和生活的界限并非泾渭分明，许多组织工作都须要下班后来完成。

“对他们而言，顾客什么时候咨询，就得迅速回答；晚上突发海外事件，都得及时跟踪。”宋高宗还则表示，“我晚上熬夜写调查报告的时候确实较为多。”

谈到2022年的变动，宋高宗认为，整座金融行业的变动更多体现在两各方面，一是舆情下的金融行业Faiz；二是金融行业的合规性消费市场监管趋紧，这是2022年以来最大的变动。

他则表示，2022年小红书薪资事件对整座金融行业负面影响很大。“他们今年年终奖还没有说有限制，但据我所知，许多较为高的两条线已经开启Faiz，事实上，整座金融行业的薪资改革难以避免，预计2023年这个趋势会更加明确。”

在合规性各方面，宋高宗则表示，合规性消费市场监管信号愈来愈强，比如，原来买方会把许多核心观点给顾客汇报，外界称为小题目，现在包括小题目也要过合规性，且观点必须以调查报告为基础并以调查报告形式发布。

在宋高宗看来，2022年金融行业的阻力主要就体现两各方面。一是消费市场并不大好，金融行业市场竞争阻力在增大，许多小型机构都在积极主动产业布局研究所销售业务。

“近年来，金融行业内的市场竞争对手不断增多，但买方市场竞争不断加剧是一个长期趋势。只是此前消费市场整体结构性机会较为多，整座规模在往上升，即便市场竞争对手增多体会也并不大，但2022年行情不好，所以成交萎缩负面影响会更明显一点。”宋高宗则表示。

二是和公募公募基金对接各方面合规性要求愈来愈严格。宋高宗则表示，早期，买方在盘后可以和公募基金经理进行交流，交流十个公募基金经理，可能有一两个对你感兴趣，逐渐建立较为好的关系，而现在的合规性要求较多。另外，在派点打分各方面，佣金派点的多少与公募基金公司研究所的排名联系愈加紧密。

在宋高宗看来，对买方研究而言，现在买方愈来愈看重整座研究所的能力、团队的能力。（本文受访人士皆为化名）

新京报珍珠财经记者 胡萌 编辑 岳彩周 校对 柳宝庆